Решение об аренде или покупке
Химические перерабатывающие предприятия иногда арендуют металлические теплообменники, а не приобретают их напрямую. Модель аренды преобразует капитальные затраты в операционные расходы, сохраняет кредитные линии и -теоретически-переносит риск устаревания оборудования на арендодателя. Арендодатель, обычно компания по обслуживанию оборудования, предоставляет замену теплообменников в случае выхода из строя арендованных устройств.
Для часто-металлических теплообменников, находящихся в эксплуатации в условиях коррозии, арендодатель устанавливает цену аренды, соответствующую ожидаемой частоте замены плюс прибыль. Арендатор платит предсказуемую ежемесячную плату, но в конечном итоге несет расходы по циклу быстрой замены-плюс прибыль и накладные расходы арендодателя.
Покупка теплообменника из ПТФЭ сразу требует больших первоначальных капитальных затрат, но исключает повторяющиеся арендные платежи и цикл замены, который их вызывает. Сравнение затрат в годовом исчислении показывает, какая модель обеспечивает более низкие долгосрочные-затраты.
Модель ценообразования аренды
Типичный договор аренды металлического теплообменника для оборудования, работающего с агрессивными химическими веществами, оформляется как 36-месячный договор с ежемесячными платежами. Арендодатель рассчитывает оплату на основе: стоимости оборудования, ожидаемого количества замен в течение срока аренды, стоимости покрытия простоев (если включено) и желаемой прибыли арендодателя.
Для титанового теплообменника со стоимостью замены 4500 долларов США и ожидаемым сроком службы 6–8 месяцев при целевом обслуживании арендодатель ожидает 4–6 замен в течение 36-месячного срока аренды. Арендный платеж должен амортизировать стоимость оборудования в размере 18 000–27 000 долларов США плюс прибыль в течение 36 месяцев. Ежемесячный платеж составляет примерно $650-$950.
Для теплообменника из нержавеющей стали со стоимостью замены 2200 долларов США и сроком службы 3-4 месяца арендодатель ожидает 9-12 замен в течение 36 месяцев. Общая стоимость оборудования составляет 19 800-26 400 долларов США. Ежемесячный платеж составляет примерно $700-$950.
В обоих случаях арендатор платит примерно 23 000 долларов США- 34 000 долларов США в течение 36-месячного срока аренды за актив, который будет продолжать требовать замены по той же ставке. Аренда не решает основную проблему коррозии — она ее финансирует.
Таблица 1. Сравнение стоимости аренды - в годовом выражении и покупки (10-летний период, обслуживание коррозионной кислоты)
| Элемент затрат | Титан (Аренда) | Нержавеющая сталь (Аренда) | ПТФЭ (Покупка) |
|---|---|---|---|
| Первоначальные затраты | $0 | $0 | $9,500 |
| Ежемесячная оплата (аренда на 36 месяцев) | $750 | $820 | $0 |
| Общая сумма аренды на 36 месяцев | $27,000 | $29,520 | $0 |
| Количество 36-месячных циклов аренды (10 лет) | 3.33 | 3.33 | N/A |
| Общая сумма арендных платежей (10 лет) | $90,000 | $98,400 | $0 |
| Покупка ПТФЭ (один-раз) | – | – | $9,500 |
| Установка (первоначальная + замены) | Включено в аренду | Включено в аренду | 1500 долларов США (один-раз) |
| Ежегодное обслуживание (ПТФЭ) | – | – | $200 × 10 = $2,000 |
| Общая стоимость за 10 лет | $90,000 | $98,400 | $13,000 |
| Годовая стоимость | 9000 долларов США в год | 9840 долларов США в год | 1300 долларов США в год |
Реальность риска устаревания
Сторонники аренды утверждают, что лизинг передает риск устаревания-риска появления более совершенной технологии, в результате чего арендованное оборудование устареет. Для теплообменников, работающих в агрессивных химических средах, риск устаревания является иллюзорным. Технология нагрева агрессивной жидкости паром через стенку трубы принципиально не изменилась за десятилетия. Материалы конструкции варьируются.
Единственным существенным «устарением» является быстрое-самостарение металлических теплообменников из-за коррозии. Арендодатель взимает с арендатора плату за такое устаревание в виде арендной платы. Покупка теплообменника из ПТФЭ,-который не подвержен коррозии-, исключает как устаревание, так и расходы на его финансирование.
Балансовый отчет
Лизинг предлагает забалансовый-балансовый-отчет в соответствии с определенными стандартами бухгалтерского учета, что может быть привлекательным для компаний с ограничениями по долговым обязательствам. Покупка добавляет актив в баланс, но также добавляет налоговые вычеты на амортизацию.
Для сумм, связанных с приобретением теплообменника,-как правило, менее 15 000 долларов США, преимущества лизинга для бухгалтерского учета являются незначительными. Преимущество в денежном потоке от устранения ежегодных арендных платежей в размере 9000 долларов в течение десятилетия является существенным и непосредственно измеряется в операционном бюджете.
Краткое содержание
Прямая покупка теплообменника из ПТФЭ обойдется в год примерно в 1300 долларов США в год в течение 10-летнего периода по сравнению с 9000–9800 долларов США в год при аренде часто заменяемых теплообменников из титана или нержавеющей стали. Модель аренды финансирует цикл быстрой замены коррозии; покупка ПТФЭ исключает это.
Годовое преимущество в стоимости 7:1 благоприятствует покупке ПТФЭ. Единственное обстоятельство, при котором лизинг может быть предпочтительным, — это когда кредитные ограничения абсолютно исключают капитальные затраты.-краткосрочное-финансовое состояние, на котором не должно основываться решение об оборудовании сроком на 10 лет.
Технический анализ для принятия решений об аренде-по сравнению-покупке доступен после предоставления текущих условий аренды, частоты отказов теплообменника, стоимости замены и доступного капитального бюджета.
